DIAM外国株式インデックス、今後の投資判断に迷っていませんか？
DIAM外国株式インデックスファンドを保有中、またはこれから投資を検討している方の中には、「今後も保有し続けて大丈夫？」「市場環境が変化しているけど、どう判断すればいい？」と不安を感じている方も多いのではないでしょうか。
この記事では、DIAM外国株式インデックスの基本情報、過去の運用実績、世界株式市場の見通し、そして今後の投資判断に必要な材料を、客観的なデータとともに整理してお伝えします。将来のパフォーマンスを断定することはできませんが、判断材料を知ることで、ご自身の投資方針を見直すきっかけになるはずです。
この記事のポイント:
- DIAM外国株式インデックスはアセットマネジメントOneに統合され、現在も運用継続中
- 過去3年・5年の実績はベンチマーク（MSCI World Index等）とほぼ連動
- 世界株式市場の今後は、マクロ経済環境・地政学リスク・金利動向に左右される
- 信託報酬の推移や運用会社の方針を定期的に確認することが重要
- 投資判断は過去データと現在の市場環境を総合的に考慮し、自己責任で行う
1. DIAM外国株式インデックスとは
DIAM外国株式インデックスファンドは、世界の主要な株式市場に分散投資するインデックスファンドです。日本を除く世界の先進国・新興国の株式に投資し、MSCI World Indexなどのベンチマークに連動する運用を目指しています。
(1) ファンドの基本情報
- 投資対象: 日本を除く世界の株式市場（米国、欧州、アジア太平洋等）
- 運用方針: パッシブ運用（ベンチマーク連動型）
- ベンチマーク: MSCI World Index（円換算ベース）
- 為替ヘッジ: なし（為替リスクあり）
- 信託報酬: 0.2〜0.3%程度（※最新の目論見書で確認してください）
(2) アセットマネジメントOneへの統合経緯
DIAMアセットマネジメントは2016年にみずほ投信投資顧問、新光投信と統合し、アセットマネジメントOneとなりました。DIAM外国株式インデックスファンドも、この統合に伴いアセットマネジメントOneの運用商品として引き継がれています。運用方針や基本的な仕組みは維持されており、既存の投資家は引き続き保有することができます。
2. 過去の運用実績を振り返る
今後を考える上で、まずは過去の実績を確認しましょう。ただし、過去の実績は将来のパフォーマンスを保証するものではありません。
(1) 3年・5年リターンの実績
DIAM外国株式インデックスの過去の年率リターン（概算）:
| 期間 | 年率リターン（概算） |
|---|---|
| 過去3年 | +8〜12% |
| 過去5年 | +10〜14% |
※為替変動、市場環境により変動します。正確なデータはアセットマネジメントOne公式サイトでご確認ください。
(2) ベンチマーク（MSCI World Index等）との乖離
インデックスファンドの品質を測る指標として「トラッキングエラー」があります。これは、ベンチマークとの連動性のずれを示すもので、トラッキングエラーが小さいほど、ベンチマークに忠実に連動していると言えます。
DIAM外国株式インデックスは、信託報酬や売買コストを考慮しても、ベンチマークとの乖離は年率0.2〜0.5%程度に抑えられており、パッシブ運用としては妥当な水準と言われています。
3. 世界株式市場の見通しと影響要因
今後のファンドのパフォーマンスは、世界株式市場全体の動向に大きく左右されます。ここでは、市場環境を左右する主な要因を整理します。
(1) マクロ経済環境（IMF見通し）
IMF（国際通貨基金）の「World Economic Outlook」によると、2025年の世界経済成長率は+3.0%前後と予測されています（※執筆時点の予測）。先進国は+2.0〜2.5%、新興国は+4.0〜5.0%程度の成長が見込まれています。
ただし、以下のようなリスク要因があります：
- インフレの再燃: 原油価格、サプライチェーン問題
- 金利上昇: 中央銀行の引き締め政策が株式市場の重荷に
- 景気減速: 米国・中国の成長鈍化
(2) 地域別・セクター別の展望
- 米国: テクノロジー、ヘルスケアが引き続き成長の柱。ただし、金利上昇が高PER銘柄の重荷に。
- 欧州: エネルギーコスト、地政学リスク（ロシア・ウクライナ）が不透明感を増す。
- アジア太平洋: 中国経済の回復度合いが鍵。インド等の新興国に期待も。
BloombergやMSCIの市場予測レポートでは、セクター別ではテクノロジー、ヘルスケア、クリーンエネルギー関連が長期的に成長が期待される一方、景気敏感セクターは短期的に変動が大きくなる可能性が指摘されています。
(3) 主なリスク要因（地政学・金利・為替）
- 地政学リスク: 米中対立、中東情勢、ロシア・ウクライナ問題
- 金利リスク: 米国FRBや欧州ECBの金融政策変更
- 為替リスク: 円高で評価損の可能性、円安でリターン増加の可能性
為替ヘッジなしのファンドのため、円高時には外貨建て資産の評価額が目減りします。長期投資では為替変動は平準化される傾向がありますが、短期的には大きな変動要因となります。
4. ファンドの今後を考える上での判断材料
運用会社やシンクタンクの見解を参考にすることも有益です。ただし、市場予測は不確実性が高く、実際の結果と異なる可能性があります。
(1) 運用会社の市場見通し
アセットマネジメントOneは、公式レポートで以下のような見解を示しています（※執筆時点）：
- グローバル株式市場は中長期的に成長が見込まれる
- 短期的には金利・為替・地政学リスクに注意が必要
- 分散投資とリバランスの重要性
(2) シンクタンク（野村総研・大和総研）の分析
野村総合研究所や大和総研などのシンクタンクは、マクロ経済と株式市場の関連を分析し、以下のような指摘をしています：
- 2025年以降、世界株式市場は緩やかな成長トレンドを維持する可能性がある
- ただし、景気サイクルの後退期入りには警戒が必要
- 外国株式への分散投資は、日本株のみに偏らないリスク管理として有効
5. コスト動向と運用会社の方針
(1) 信託報酬の推移
インデックスファンドの競争が激化する中、信託報酬の引き下げが進んでいます。DIAM外国株式インデックスも、他社の競合ファンド（eMAXIS Slim全世界株式、楽天・全世界株式インデックス等）と比較して、コスト面で優位性を保てるかが今後の鍵となります。
(2) 今後のコスト見通し
運用会社の方針により、信託報酬が引き下げられる可能性もあれば、据え置かれる可能性もあります。最新の目論見書や運用報告書で定期的に確認することをおすすめします。
6. まとめ：今後の投資判断のポイント
DIAM外国株式インデックスの今後を考える上で、以下のポイントを押さえておきましょう。
投資判断のチェックリスト:
- 過去実績: ベンチマークとの乖離（トラッキングエラー）は許容範囲か
- 信託報酬: 競合ファンドと比較してコスト競争力があるか
- 市場環境: マクロ経済、地政学リスク、金利動向をどう見るか
- 為替リスク: 為替変動を許容できるか（長期投資前提か）
- 投資目標: ご自身のリスク許容度、投資期間、目標リターンと整合するか
次のアクション:
- アセットマネジメントOne公式サイトで最新の運用レポートを確認する
- 他のインデックスファンドと信託報酬・トラッキングエラーを比較する
- NISA等の非課税制度を活用できるか検討する
- 定期的にポートフォリオをリバランスする
投資判断は最終的にご自身の責任で行うものです。この記事が、判断材料の整理に役立てば幸いです。