NISA成長投資枠で個別株投資を始めたいけれど、どう活用すればいいか迷っていませんか？
2024年から始まった新NISA制度では、成長投資枠で年間240万円まで個別株に投資でき、配当金・売却益が非課税となります。日本株・米国株の両方が対象で、株主優待も受け取れます。
この記事では、NISA成長投資枠での個別株投資の仕組み、銘柄選定基準、日本株・米国株の違い、リスク管理の方法を解説します。
この記事のポイント:
- NISA成長投資枠は年間240万円、生涯投資枠は1,200万円まで
- 日本株の配当金は完全非課税、米国株は米国で10%課税
- 個別株選定の基準は財務健全性・配当継続性・成長性
- 損益通算・繰越控除ができないため長期保有が前提
- 初心者は分散投資とインデックス投資の併用を推奨
1. NISA成長投資枠で個別株投資をする意味
NISA成長投資枠で個別株投資をする主なメリットは以下の通りです：
- 配当金が非課税: 日本株の配当金は通常20.315%課税されるが、NISA口座では完全非課税
- 売却益が非課税: 株式売却時の利益が非課税となる
- 株主優待を受け取れる: 日本株の株主優待はNISA口座でも受け取り可能
- 高配当・高成長銘柄に投資できる: インデックスファンドより高リターンが期待できる
- 長期保有が非課税: 新NISAでは非課税保有期間が無期限
一方で、個別株投資には企業固有リスク（業績悪化、倒産リスク等）があり、投資信託と比較してリスクが高い点も理解しておく必要があります。
2. NISA成長投資枠の制度概要
(1) 年間投資上限240万円と生涯投資枠1,200万円
NISA成長投資枠の投資限度額は以下の通りです（2025年時点）：
| 項目 | 上限額 |
|---|---|
| 年間投資上限額 | 240万円 |
| 生涯投資枠（成長投資枠のみ） | 1,200万円 |
| 生涯投資枠（全体） | 1,800万円 |
| つみたて投資枠（年間） | 120万円 |
つみたて投資枠と併用すれば、年間最大360万円までの非課税投資が可能です。ただし、生涯投資枠の1,800万円のうち、成長投資枠で使えるのは最大1,200万円までです。
(2) つみたて投資枠との違いと併用方法
NISA成長投資枠とつみたて投資枠の主な違いは以下の通りです：
| 比較項目 | 成長投資枠 | つみたて投資枠 |
|---|---|---|
| 年間投資上限 | 240万円 | 120万円 |
| 購入方法 | 一括購入・積立購入の両方可 | 積立購入のみ |
| 対象商品 | 個別株・ETF・投資信託 | 金融庁指定の投資信託のみ |
| 購入タイミング | 自由 | 定期的な積立のみ |
併用方法の例:
- つみたて投資枠（120万円）: インデックスファンド（eMAXIS Slim全世界株式等）で分散投資
- 成長投資枠（240万円）: 個別株や高配当ETFに投資
このように、安定的な分散投資と高リターンを狙った個別株投資をバランスよく組み合わせることができます。
(3) 配当金・売却益の非課税メリット
NISA口座での個別株投資では、以下が非課税となります：
配当金の税制メリット:
- 課税口座: 20.315%（所得税15.315%+住民税5%）
- NISA口座: 0%（完全非課税、ただし米国株は米国で10%課税）
売却益の税制メリット:
- 課税口座: 20.315%
- NISA口座: 0%（完全非課税）
配当金の非課税効果シミュレーション:
- 投資額: 200万円
- 配当利回り: 3%
- 年間配当金: 6万円
- 課税口座での税金: 約1.2万円
- NISA口座での税金: 0円
- 年間の節税効果: 約1.2万円
10年間で約12万円、20年間で約24万円の節税効果が期待できます。
3. 個別株の選び方と銘柄選定基準
(1) 財務健全性（自己資本比率・ROE等）
個別株を選ぶ際の基本的な財務指標：
自己資本比率:
- 自己資本比率 = 自己資本 ÷ 総資産
- 目安: 40%以上が健全、60%以上が優良
- 自己資本比率が高いほど倒産リスクが低い
ROE（自己資本利益率）:
- ROE = 当期純利益 ÷ 自己資本
- 目安: 10%以上が優良、15%以上が高水準
- 自己資本をどれだけ効率的に利益に変えているかを示す
PER（株価収益率）:
- PER = 株価 ÷ 1株当たり利益
- 目安: 15倍以下が割安、20倍以上が割高（業種により異なる）
- 株価が企業の利益に対して適正かを判断
これらの指標は、会社四季報や証券会社のスクリーニング機能で確認できます。
(2) 配当利回りと配当継続性
高配当銘柄を選ぶ際のポイント：
配当利回り:
- 配当利回り = 年間配当金 ÷ 株価
- 日本株の目安: 3〜5%が高配当
- 米国株の目安: 2〜4%が標準的
配当性向:
- 配当性向 = 配当金 ÷ 純利益
- 目安: 30〜60%が持続可能、80%以上は減配リスクあり
配当継続性:
- 過去5〜10年の配当実績を確認
- 連続増配している企業は配当政策が安定している傾向
注意点: 配当利回りが高すぎる（7%以上）銘柄は、業績悪化による株価下落で見かけ上の利回りが高くなっている可能性があるため、財務状況を慎重に確認する必要があります。
(3) 成長性（売上・利益の伸び）
成長株を選ぶ際のポイント：
売上成長率:
- 過去3〜5年の売上高の年平均成長率を確認
- 目安: 年率5〜10%以上の成長が望ましい
利益成長率:
- 営業利益・純利益の年平均成長率を確認
- 売上成長率を上回る利益成長があれば効率的な経営
業界のトレンド:
- 成長業界（AI、クラウド、再生エネルギー等）に属する企業は成長余地が大きい
- 衰退業界（紙媒体、石炭火力等）は長期的に成長が期待しにくい
4. 日本株・米国株の違いと活用法
(1) 日本株の特徴（株主優待・配当利回り）
日本株の特徴とメリット：
株主優待:
- 日本独特の制度で、企業が株主に自社製品や割引券等を提供
- NISA口座でも株主優待は受け取り可能
- 例: イオン（株主優待カード）、オリエンタルランド（パークチケット割引）等
高配当銘柄が多い:
- 日本の成熟企業は配当利回り3〜5%の銘柄が多い
- 配当を安定的に受け取りたい投資家に向いている
購入単位:
- 原則100株単位での購入（単元株制度）
- 一部証券会社では1株から購入可能（単元未満株サービス）
(2) 米国株の特徴（高成長・為替リスク）
米国株の特徴とメリット：
1株から購入可能:
- Apple、Tesla、Microsoft等の有名企業を1株から購入できる
- 少額でも複数銘柄に分散投資が可能
高成長企業が多い:
- テクノロジー企業（GAFAM等）は高い成長率を誇る
- 長期的なキャピタルゲイン（値上がり益）が期待できる
為替リスク:
- ドル建て資産のため、円高時には為替差損が発生
- 円安時には為替差益が発生
- 長期保有なら為替変動は平準化される傾向
(3) 米国株配当の税制（米国10%課税）
米国株の配当金には、以下の税制が適用されます：
| 税金の種類 | 課税口座 | NISA口座 |
|---|---|---|
| 米国での源泉徴収 | 10% | 10% |
| 日本での課税 | 20.315% | 0%（非課税） |
| 合計税負担 | 約28% | 10% |
重要な注意点:
- NISA口座でも米国株の配当金は米国で10%課税される
- 日本での20.315%は非課税となるが、米国での10%は避けられない
- 外国税額控除もNISA口座では適用されない
このため、米国株の配当金は日本株と比較して税制メリットがやや少なくなります。
5. NISA個別株投資の注意点とリスク管理
(1) 損益通算・繰越控除ができない
NISA口座での投資には、以下の税制上の注意点があります：
損益通算ができない:
- NISA口座で損失が出ても、他の課税口座（特定口座・一般口座）の利益と相殺できません
- 例: NISA口座で50万円の損失、課税口座で100万円の利益 → 課税口座の100万円に対して約20万円の税金がかかる
繰越控除ができない:
- NISA口座での損失は、翌年以降に繰り越して利益と相殺することもできません
このため、NISA口座では長期的に成長が期待できる安定銘柄を選ぶことが推奨されます。
(2) 企業固有リスクと分散投資の重要性
個別株投資のリスクを軽減するには、以下の対策が重要です：
分散投資の目安:
- 最低5〜10銘柄に分散（1銘柄の比率は全体の10〜20%以内）
- 異なる業界に分散（テクノロジー、金融、ヘルスケア、消費財等）
- 地域も分散（日本株・米国株・欧州株等）
長期保有の前提:
- 短期的な株価変動に振り回されない
- 最低3〜5年、できれば10年以上の保有を前提に銘柄選定
(3) インデックス投資との使い分け
初心者には、NISA口座を以下のように使い分けることが推奨されます：
つみたて投資枠（120万円）:
- インデックスファンド（eMAXIS Slim全世界株式等）
- 分散効果が高く、リスクが低い
- ほったらかし投資が可能
成長投資枠（240万円）:
- 一部を個別株に投資（例: 120万円）
- 残りをインデックスファンドやETFに投資（例: 120万円）
- リスクとリターンのバランスを取る
このように、安定的な分散投資と高リターンを狙った個別株投資を組み合わせることで、リスクを管理しながら資産形成を目指せます。
6. まとめ：NISA成長投資枠での個別株投資を始める前に
NISA成長投資枠で個別株に投資する際は、以下のポイントを押さえておきましょう：
次のアクション:
- NISA成長投資枠の年間240万円をどう配分するか計画を立てる
- 財務健全性・配当継続性・成長性を確認して銘柄を選定
- 日本株・米国株の違いを理解し、自分の投資スタイルに合った銘柄を選ぶ
- 損益通算ができない点を理解し、長期保有を前提とした銘柄選定を
- 初心者はつみたて投資枠でインデックス投資も併用し、リスクを分散
投資判断は自己責任で行い、リスクを十分に理解した上で、NISA成長投資枠を活用した資産形成を目指しましょう。