NISA枠で個別株を買いたいけれど、仕組みがよくわからない...
新NISA制度で個別株投資を始めたいと考えているものの、「成長投資枠って何?」「つみたて投資枠との違いは?」「年間いくらまで買える?」といった疑問を持つ投資家は少なくありません。
この記事では、NISA成長投資枠の仕組みから、対象銘柄の条件、つみたて投資枠との併用戦略、注意点まで、NISA枠で個別株投資を始めるために必要な情報を詳しく解説します。
この記事のポイント:
- NISA成長投資枠は年間240万円まで個別株・ETF・投資信託を購入可能
- 非課税期間は無期限で、配当金・売却益が非課税になる（米国源泉税10%は除く）
- つみたて投資枠（年間120万円）と併用すれば年間最大360万円まで投資可能
- 生涯非課税限度額は1,800万円（うち成長投資枠は1,200万円）
- NISA口座の損失は損益通算できないため慎重な銘柄選定が重要
NISA枠で個別株を始める前に知っておきたい基本
(1) なぜNISA枠で個別株投資なのか
NISA（少額投資非課税制度）を活用すると、以下のメリットがあります：
- 配当金が非課税：通常20.315%課税されるところが0%（米国株は米国での10%源泉徴収あり）
- 売却益が非課税：株を売却した際の利益に税金がかからない
- 非課税期間が無期限：旧NISAは5年・10年の期限があったが、新NISAは無期限
長期保有を前提とする個別株投資にとって、税制優遇は大きなメリットです。
(2) 成長投資枠の基本ルール
新NISA制度には、2つの投資枠があります：
- つみたて投資枠：年間120万円まで、投資信託のみ
- 成長投資枠：年間240万円まで、個別株・ETF・投資信託
個別株を買えるのは成長投資枠だけです。
NISA成長投資枠とは：年間240万円の個別株投資
(1) 年間投資上限240万円の管理
成長投資枠は、1年間（1月1日〜12月31日）に240万円まで投資できます。
例えば：
- 1月に100万円投資 → 残り140万円
- 7月に140万円投資 → 残り0円（年内はこれ以上買えない）
翌年になれば、再び240万円の枠が使えます。
(2) 非課税期間無期限のメリット
新NISA制度では、非課税期間が無期限になりました。これにより：
- 長期保有が可能：10年、20年と保有しても非課税のまま
- 配当再投資の複利効果：配当金を再投資することで複利効果が最大化
- 売却タイミングを自由に選べる：税金を気にせず、最適なタイミングで売却可能
(3) 生涯非課税限度額1,800万円（うち成長投資枠1,200万円）
NISA制度には、生涯で投資できる上限額が設定されています：
- 生涯非課税限度額：1,800万円
- 成長投資枠の上限：1,200万円（つみたて投資枠のみなら1,800万円まで可能）
例えば：
- 成長投資枠で1,200万円 + つみたて投資枠で600万円 = 合計1,800万円
一度使い切っても、売却すれば簿価残高方式で枠が復活します（詳細は後述）。
NISA枠で買える個別株の条件と対象銘柄
(1) 対象商品：個別株・ETF・投資信託
成長投資枠で購入できる対象商品：
- 国内外の個別株：日本株、米国株、欧州株など
- ETF（上場投資信託）：国内ETF、米国ETF
- 投資信託：一部除外銘柄あり（毎月分配型など）
※つみたて投資枠は投資信託のみです。
(2) 米国株・日本株の対象銘柄
米国株:
- 主要取引所（NYSE、NASDAQ）に上場している銘柄が対象
- Apple、Microsoft、Amazon、Tesla等のほぼすべての米国株が購入可能
日本株:
- 東京証券取引所に上場している銘柄が対象
- 整理銘柄・監理銘柄は除外
(3) 時価総額・流動性の基準
NISA枠で購入する個別株は、以下の基準で選ぶと安心です：
- 時価総額1,000億円以上：倒産リスクが低い大型株
- 1日の取引量100万株以上：売買しやすい
- 財務健全性：自己資本比率30%以上、営業利益率10%以上（目安）
小型株は成長性が高い一方、流動性が低く価格変動が大きいため、NISA枠での購入には慎重な判断が必要です。
つみたて投資枠との併用戦略：年間最大360万円の活用
(1) つみたて投資枠（年間120万円・投資信託のみ）
つみたて投資枠は、年間120万円まで投資信託を購入できる枠です。
特徴:
- 対象商品：金融庁が認定した投資信託のみ（約200本）
- 積立方式：毎月定額購入（ドルコスト平均法）
- 非課税期間：無期限
(2) 併用の具体例：積立120万円+個別株240万円
成長投資枠とつみたて投資枠は併用できます。
年間最大360万円の投資例:
| 枠 | 投資対象 | 年間投資額 | 銘柄例 |
|---|---|---|---|
| つみたて投資枠 | 投資信託 | 120万円 | eMAXIS Slim 米国株式（S&P500） |
| 成長投資枠 | 個別株 | 240万円 | Apple、Microsoft、Amazon等 |
| 合計 | - | 360万円 | - |
戦略例（コア・サテライト戦略）:
- コア（70%）: つみたて投資枠で全世界株式インデックスファンドを積立
- サテライト（30%）: 成長投資枠で米国大型株に投資
(3) 簿価残高方式：売却で枠が復活する仕組み
新NISA制度では、簿価残高方式により、売却した分だけ枠が復活します。
例:
- 2025年に成長投資枠で100万円（簿価）投資
- 2030年に株価が200万円に上昇して売却
- 2031年以降、100万円分の枠が復活（時価200万円ではなく、簿価100万円）
注意:
- 売却した年内には枠は復活しない
- 翌年以降に枠が復活する
NISA個別株投資の注意点：損益通算と米国税
(1) NISA口座の損失は損益通算できない
NISA口座で発生した損失は、他の口座（特定口座・一般口座）の利益と損益通算できません。
例:
- NISA口座で50万円の損失
- 特定口座で100万円の利益
- → 特定口座の100万円に対して20.315%課税される（損益通算不可）
対策:
- NISA枠では慎重に銘柄を選定する
- リスクの高い小型株や新興国株は特定口座で運用するのも一案
(2) 米国株配当は米国で10%課税される
NISA口座で米国株を保有すると、配当金に対して：
- 米国での源泉徴収：10%（避けられない）
- 日本での課税：0%（NISA枠のメリット）
比較:
| 口座タイプ | 米国課税 | 日本課税 | 合計 |
|---|---|---|---|
| NISA口座 | 10% | 0% | 10% |
| 特定口座 | 10% | 20.315% | 約28%（外国税額控除で調整可能） |
NISA口座でも米国株の配当は完全非課税にはなりませんが、特定口座より有利です。
(3) 一度使った枠は売却しても年内は復活しない
年間240万円の枠を使い切った後、株を売却しても、その年内は枠が復活しません。
例:
- 1月に240万円投資（枠を使い切る）
- 7月に100万円分を売却
- → 7〜12月は追加投資できない
- 翌年以降、100万円分の枠が復活
まとめ：NISA枠を最大限活用する個別株投資法
NISA成長投資枠を活用すれば、個別株投資の税負担を大幅に軽減できます。
NISA枠を最大限活用するポイント:
- 成長投資枠（年間240万円）とつみたて投資枠（年間120万円）を併用する
- 長期保有を前提とする優良銘柄を選定する
- 時価総額・流動性・財務健全性を重視する
- 損益通算できないため、慎重に銘柄を選ぶ
- 米国株の配当は米国で10%課税される点を理解する
まずは少額からNISA枠での個別株投資を始め、慣れてきたら投資額を増やしていきましょう。投資判断は必ず自己責任で行ってください。